Actions cycliques vs Actions défensives

En tant qu’investisseur sur le marché des actions, vous devez connaître les différents types d’actions que vous pouvez utiliser pour constituer un portefeuille solide et diversifié en fonction de votre style de trading, de votre tolérance au risque et de vos objectifs.

Que vous souhaitiez investir dans une blue chips ou un penny stock, sachez qu’il existe deux grandes catégories d’actions : les cycliques et les défensives.

Connaitre ces distinctions et leurs caractéristiques vous permettra de mieux choisir les entreprises que vous allez intégrer à votre portfolio pour obtenir une meilleure diversification. Que sont les valeurs cycliques et défensives ? Quelles sont les différences ? Comment choisir le meilleur type d’actions pour votre portefeuille ?

C’est quoi une action cyclique ?

Les actions cycliques représentent des sociétés dont les performances sont influencées par les changements macroéconomiques dans une économie donnée, car elles ont tendance à suivre les cycles économiques et de business qui passent par différentes phases telles que l’expansion, le pic, la récession et la reprise.

La plupart des sociétés qui appartiennent au secteur cyclique comprennent des entreprises discrétionnaires qui vendent des produits que les consommateurs achètent plus dans une économie florissante, mais pour lesquels ils dépensent moins pendant une récession économique parce qu’ils ne s’agit pas de produits essentiels comme des voyages.

Voici quelques exemples de secteurs cycliques :

• Services aux consommateurs
• Secteur financier
• Vente au détail
• Transport
• Voyage et loisirs

Voici quelques exemples d’entreprises cycliques :

• Disney
• Target
• LVMH
• Air France KML

C’est quoi une action défensive ?

Les actions défensives sont l’opposé des actions cycliques. Elles représentent les sociétés qui obtiennent de bons résultats quelle que soit la santé économique globale d’un pays, car elles vendent des produits nécessaires à votre vie quotidienne et des biens non durables comme la nourriture, l’électricité et l’eau.

Voici quelques exemples de secteurs défensives :

• Santé
• Défense
• Communication
• Services publics
• Biens de consommation non durables

Voici quelques exemples d’entreprises défensives :

• Procter & Gamble
• Johnson & Johnson
• Danone
• Carrefour

Actions cycliques – Quels avantages et quels risques ?

Parce qu’elles suivent globalement les fluctuations économique d’un pays donné, les actions cycliques sont plus volatiles, ce qui correspond davantage aux investisseurs avec une plus grande tolérance au risque.

Ces entreprises ont tendance à sur-performer les marchés lorsque l’économie se porte bien. En revanche, elles sous-performent les marchés lorsque la croissance économique ralentit, car les gens réduisent leurs dépenses inutiles lorsque les temps sont durs.

Globalement, les actions cycliques sont considérées comme des actions offrant un plus grand potentiel de croissance et de profits. Leur volatilité peut également être un excellent outil si vous êtes un trader actif cherchant à réaliser des profits rapides comme les scalpers ou les day-traders.

Actions défensives – Quels avantages et quels risques ?

Les actions défensives ont tendance à battre les marchés, quelle que soit la situation ou la tendance de la croissance économique, ce qui en fait d’excellents choix lorsque l’économie ralentit ou ne se porte pas bien.

Parce qu’elles offrent des revenus et des dividendes stables, ces actions sont considérées comme moins volatiles et moins risquées que les valeurs cycliques. Elles offrent cependant un potentiel de croissance des bénéfices à long terme moins important.

Elles ont tendance à sous-performer lorsque l’économie se porte bien et que le marché boursier est en forte hausse, mais elles constituent des options d’investissement plus sûres en période difficile, ce qui plait particulièrement aux investisseurs de type « bon père de famille ».

Conclusion : Actions cycliques vs Actions non cycliques – Comment choisir la meilleure option ?

Il n’existe pas de réponse unique à cette question, car de nombreux éléments doivent être pris en compte comme votre stratégie, vos objectifs, votre appétit pour le risque, votre horizon de placement, ainsi que le stade du cycle économique dans lequel nous nous trouvons.

Pou rappel, l’une des meilleures façons de réduire le risque global qui pèse sur votre portefeuille d’investissement est de constituer un portefeuille diversifié en prenant en compte l’environnement macro-économique pour choisir les entreprises qui ont le plus de potentiel de croissance.

C’est pourquoi vous devriez considérer un mixte des deux types d’actions pour avoir des valeurs cycliques et défensives dans votre portefeuille !