Analyse Technique vs Analyse Fondamentale

Choisir un style de trading n’est pas seulement une question de savoir quel horizon de temps adopter pour vos placements, quelle stratégie de trading choisir ou encore quels objectifs  financiers viser. Il s’agit aussi de déterminer de quelle façon vous allez analyser les marchés financiers pour prendre vos décisions de trading.

Parmi les méthodes les plus populaires, on retrouve l’analyse technique et l’analyse fondamentale. Tantôt associées, tantôt opposées, ces méthodes sont toujours comparées lorsqu’il s’agit de savoir comment anticiper au mieux la direction du prix d’un actif. Ces deux types d’analyse des marchés requiert de compétences différentes des traders et investisseurs qui les utilisent.

Nous allons donc expliquer dans cet article quelles sont les différences entre l’analyse technique et fondamentale pour que vous puissiez choisir celle qui vous correspond le mieux.

C’est quoi l’analyse technique ?

Comme l’explique le célèbre analyste technique John Murphy, l’analyse technique est l’étude de l’action des prix, principalement par les graphiques, dans le but de prédire les tendances futures des prix.

L’analyse technique repose sur trois grands principes :

1# L’action des prix prend en compte toute l’information disponible à un moment t

2# Les prix évoluent en tendance

3# L’histoire a tendance à se répéter

Ces trois postulats permettent ainsi de comprendre comment fonctionne l’analyse technique et pourquoi elle est utilisée. Si les prix reflètent l’ensemble de l’information disponible à un moment donné, que l’histoire se répète et que les prix évolue dans des tendances (haussières, baissières ou neutres), alors on comprend facilement pourquoi la seule utilisation des graphiques de prix et des indicateurs techniques permet aux traders techniques de prédire la direction d’un actif et d’agir en conséquence.

Les niveaux de support et résistance, les droites de tendance, les canaux, les figures de retournement, de continuation ou d’indécision, ainsi que le volume de trading, les moyennes mobiles et le RSI sont les outils de trading et les indicateurs mathématiques les plus populaires pour analyser le sentiment des investisseurs et la direction des actifs tradés.

C’est quoi l’analyse fondamentale ?

L’analyse fondamentale étudie davantage les raisons qui poussent le prix d’un actif à augmenter, à diminuer ou à stagner. L’idée est de prendre en considération toutes les forces économiques, sociales ou encore politiques qui influencent la relation de l’offre et de la demande d’un actif pour déterminer la valeur réelle d’un actif – sa valeur intrinsèque. 

Ainsi, si la valeur intrinsèque d’un actif est supérieure au prix du marché, alors l’actif est considéré comme sous-évalué et il devient une opportunité d’achat. À l’inverse, lorsque la valeur intrinsèque d’un actif est inférieur au prix du marché, alors l’actif est considéré comme sur-évalué et il est possible qu’il perde du terrain. C’est pourquoi il est préférable de vendre cet actif pour sécuriser ses profits ou de le vendre à découvert pour profiter du mouvement baissier.

Les analystes fondamentaux étudient donc tout ce qui peut affecter le prix d’un actif.

S’il s’agit d’une entreprise, ils vont regarder le cycle économique dans lequel on se trouve, les changements potentiels de régulation dans les zones géographiques dans laquelle elle opère, la place de l’entreprise dans son secteur d’activité, la santé de ce secteur, la santé financière de la société, son mode de gestion, ses perspectives de croissance, les taux de change qui peuvent affecter ses résultats, etc.

S’il s’agit d’une devise, alors ils regarderont la politique monétaire, la politique budgétaire et fiscale, les perspectives de croissance d’une économie, la balance commerciale du pays, le niveau d’inflation, le niveau du marché de l’emploi, etc.

Analyse fondamentale ou Analyse technique ?

Alors que l’analyste technique se repose sur l’analyse de l’action des prix pour y déceler des figures graphiques, des niveaux de prix importants et des indices sur la direction future du prix d’un actif, l’analyse fondamentale prend davantage en compte les forces économiques qui influencent le prix d’un actif et les raisons qui font qu’un actif gagne ou perd de la valeur.

Que vous tradiez le Forex, l’Or, les Actions ou d’autres actifs, vous pouvez utiliser soit l’analyse technique, soit l’analyse fondamentale. Certains traders utilisent un mixte de ces deux analyses en utilisant notamment l’analyse technique pour affiner leurs niveaux d’entrée et de sortie de positions. D’autres considèrent qu’elles ne sont pas complémentaires et qu’il est préférable de s’en tenir à un seul type d’analyse.

Le choix entre l’analyse fondamentale et l’analyse technique dépend de vos connaissances des marchés et de ces deux techniques, ainsi que de la façon dont vous souhaitez approcher les marchés.

Quelque soit la méthode que vous allez choisir, n’oubliez de choisir le bon broker pour mettre en place votre stratégie de trading au mieux afin de maximiser vos profits et de minimiser vos pertes. Vérifiez si votre broker est régulé, s’il propose les outils de trading dont vous avez besoin et si ces conditions de trading sont compétitives.